IFF fecha acordo para vender seu negócio de ingredientes alimentares para a CVC

IFF (NYSE: IFF), líder global em sabores, fragrâncias, ingredientes alimentícios e saúde e biociências, anunciou hoje que firmou um acordo para vender seu negócio de Ingredientes Alimentares para fundos assessores da CVC Capital Partners, um dos principais gestores globais de mercados privados, em uma transação que avalia o negócio em aproximadamente US$ 4,3 bilhões, representando um múltiplo valor empresarial para EBITDA de aproximadamente 10x. Como parte da transação, a IFF optou por manter uma participação acionária minoritária de aproximadamente 10% no negócio, ou aproximadamente 200 milhões de dólares, permitindo a colaboração contínua entre a IFF e a Food Ingredients e possibilitando que a IFF e seus acionistas participem da futura criação de valor sob sua nova administração.

A transação representa um passo significativo na transformação do portfólio da IFF e deve fortalecer o foco da empresa em seus negócios voltados para a inovação: Sabor, Aroma e Saúde & Biociências. Após a transação, a IFF será uma empresa mais focada, com características aprimoradas de fluxo de caixa, maior flexibilidade financeira e uma posição mais forte para alcançar seus objetivos de crescimento e lucratividade.

“Esta transação representa um marco estratégico importante em nossa iniciativa contínua de otimização de portfólio, permitindo que concentremos ainda mais recursos em nossos segmentos de maior crescimento e maior margem”, disse Erik Fyrwald, CEO da IFF. “Ao simplificar nosso portfólio para que possamos criar o maior valor, a IFF acelerará a inovação, impulsionará investimentos em P&D e integrará ainda mais nossas capacidades de biotecnologia e naturais de forma mais eficaz em toda a nossa plataforma global. Importante destacar que, ao manter uma participação minoritária na Food Ingredients, continuaremos a participar do potencial futuro de um negócio forte sob propriedade dedicada. Essa transação cria valor substancial para os acionistas, ao mesmo tempo em que posiciona a IFF para impulsionar um crescimento sustentado e lucrativo de longo prazo.”

O negócio de Ingredientes Alimentares da IFF é um líder reconhecido globalmente em texturas, emulsificantes, soluções à base de plantas e outros ingredientes especiais que atendem clientes multinacionais de alimentos e bebidas. Em 2025, o negócio de Ingredientes Alimentícios que será desinvestido gerou quase 3,1 bilhões de dólares em vendas anuais e aproximadamente 430 milhões de dólares em EBITDA.

“Temos orgulho das fortes posições de mercado, do relacionamento com os clientes e da equipe talentosa que tornaram a Food Ingredients um negócio forte”, acrescentou Fyrwald. “Estamos confiantes de que a CVC é a proprietária certa para seu próximo capítulo e que essa transação cria valor significativo para os acionistas da IFF, ao mesmo tempo em que oferece à Food Ingredients uma excelente plataforma para o sucesso futuro.”

“Estamos muito felizes em receber o negócio de Ingredientes Alimentares da IFF na CVC nos EUA. portfólio”, disse Lorne Somerville, sócio-gerente e co-chefe de private equity norte-americano da CVC. “O negócio construiu uma posição forte em um setor atraente e resiliente, apoiado por tendências de crescimento de longo prazo, incluindo o aumento do consumo global de alimentos e a demanda por produtos com rótulo limpo. Seu alcance global e capacidades técnicas proprietárias proporcionam uma clara vantagem competitiva, e vemos uma oportunidade significativa para crescimento contínuo.”

James Christopoulos, sócio da CVC, acrescentou: “A equipe de gestão de Ingredientes Alimentares fez um trabalho excepcional construindo um negócio com escala significativa e profundidade técnica. Estamos ansiosos para fazer parceria com a equipe e com a IFF como coacionistas para acelerar a próxima fase de crescimento por meio de escala e expansão comercial.”

Benefícios da Transação e Posicionamento do Portfólio

Nos últimos anos, a IFF tomou medidas decisivas para simplificar seu portfólio, aprimorar o foco estratégico e fortalecer sua base financeira. Incluindo essa transação, a IFF desinvestiu 13 negócios não essenciais, gerando quase US$ 10 bilhões em receita bruta, que apoiaram a melhoria do balanço patrimonial e o reinvestimento nos negócios de maior retorno da empresa.

Após a conclusão da transação de Ingredientes Alimentares, a IFF será centrada em três empresas líderes de mercado que atendem mercados finais atraentes, apoiados por megatendências de longo prazo em saúde, bem-estar, alimentação e sustentabilidade. Cada empresa está bem posicionada para fortes oportunidades de crescimento de receita e EBITDA, impulsionada por capacidades compartilhadas em áreas naturais e biociências:

• Taste: Soluções únicas de sabores habilitadas por tecnologia para clientes globais de alimentos e bebidas
• Fragrância: Posições de liderança em fragrâncias finas, fragrâncias para consumidores em categorias de cuidados pessoais e domésticos, e ingredientes para fragrâncias
• Saúde e Biociências: Soluções lideradas pela inovação abrangendo probióticos, enzimas, culturas e ingredientes bioativos para a saúde

Com um portfólio mais simplificado, a IFF espera estar melhor posicionada para acelerar a inovação, melhorar a execução, aumentar a conversão do fluxo de caixa livre e oferecer um perfil financeiro de longo prazo mais forte. Com o tempo, em um ambiente normalizado, a IFF espera alcançar crescimento da receita de um dígito médio e crescimento EBITDA ajustado de um dígito alto, sustentado pela natureza diferenciada e liderada pela inovação de seu negócio restante.

Uso dos Lucros e Impacto Financeiro

A IFF espera receber receitas líquidas em caixa de aproximadamente US$ 3,8 bilhões no fechamento, refletindo o patrimônio recarregado, ajustes habituais no preço de compra, custos incorridos para manter e separar o negócio e impostos. A empresa pretende priorizar o uso dos recursos para:

1. Redução da dívida para acelerar a desalavancagem e reforçar a força do balanço patrimonial
2. Recompras de ações direcionadas, conforme autorizado pelo Conselho de Administração
3. Reinvestimento em oportunidades de crescimento e alto retorno em todo o portfólio principal

Espera-se que a transação seja diluída em relação ao EPS ajustado nos primeiros 12 meses após o fechamento, antes dos benefícios da implantação de capital e de quaisquer ações para resolver custos indiretos parados. A IFF acredita que os benefícios estratégicos e financeiros de uma carteira mais focada em questão, balanço patrimonial mais forte e melhor perfil de geração de caixa superam o impacto nos lucros de curto prazo. Além disso, a empresa implementou um plano para cobrir todos os custos indiretos que são consequência da transação. A IFF também está reiterando seus intervalos de orientação para o ano inteiro de 2026 previamente comunicados. A empresa espera que as vendas do ano total de 2026 fiquem na faixa de US$ 10,5 bilhões a US$ 10,8 bilhões e o EBITDA operacional ajustado do ano completo de 2026 na faixa de US$ 2,05 bilhões a US$ 2,15 bilhões. A IFF continua esperando crescimento das vendas comparáveis em moeda neutra entre 1% e 4%, e o crescimento operacional ajustado do EBITDA ajustado em moeda neutro entre 3% e 8%.

Detalhes da Transação

Espera-se que a transação seja concluída até o final do segundo trimestre de 2027, sujeita a informações aplicáveis e/ou requisitos de consulta e às condições habituais de fechamento, incluindo aprovações regulatórias, quando necessário. Como parte da participação acionária de 10% retida, a IFF também ocupará uma cadeira no conselho da nova empresa.

J.P. Morgan Securities LLC (líder) e BofA Securities atuam como consultores financeiros da IFF, e Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP & Affiliates atuam como consultores jurídicos.